回撤

回撤是指在一系列亏损交易后的资本减少。通常以百分比表示，衡量投资组合价值从峰值到谷值的下降。理解回撤对投资者和交易者至关重要，因为这帮助他们评估与投资策略相关的风险。

理解回撤

定义

回撤是衡量投资或基金价值从历史峰值下降的程度，代表投资者可能经历的潜在损失。

回撤类型

有几种回撤类型需要重点考虑：

• 绝对回撤：指从投资的最高点到当前价值的下降。
• 最大回撤：代表在特定时期内从峰值到谷值的最大下降，突显投资损失的最坏情况。
• 相对回撤：这是相对于峰值的百分比回撤。

测量回撤的重要性

测量回撤至关重要，有几个原因：

• 它帮助投资者了解与其投资相关的潜在风险。
• 它有助于评估投资策略随着时间的表现。
• 它会影响决策，特别是在风险承受能力和克服对损失的情绪反应方面。

回撤的计算

要计算回撤，可以使用以下公式：

回撤 (%) = (峰值 – 谷值) / 峰值 × 100

回撤计算示例

假设投资者在一段时间内的账户余额如下：

• 第1个月：$10,000（峰值）
• 第2个月：$9,500
• 第3个月：$9,000
• 第4个月：$8,500
• 第5个月：$9,200

在此情境下：

1. 峰值在第1个月为$10,000。
2. 最低点（谷值）发生在第4个月，为$8,500。

现在，应用回撤公式：

回撤 (%) = ($10,000 – $8,500) / $10,000 × 100
回撤 (%) = $1,500 / $10,000 × 100
回撤 (%) = 15%

因此，投资者经历的最大回撤为15%。

理解回撤可以帮助投资者设定现实的预期，并为投资组合中的波动期做好准备。