平均真实波幅

平均真实波幅（ATR）是一个技术分析指标，用于衡量市场波动性。它由J. Welles Wilder Jr.开发，通常用于股票、外汇和商品等金融资产的交易。

定义

ATR并不表示市场方向或趋势，而是提供价格波动程度的指示。强劲的涨跌往往会导致高ATR值，而微弱的涨跌则通常会导致低ATR值。

计算

ATR是基于特定时期内股票或资产的“真实波幅”计算得出的。真实波幅是以下三者中的最大值：

1. 目前的高点减去目前的低点
2. 目前的高点减去前一个收盘价（绝对值）
3. 目前的低点减去前一个收盘价（绝对值）

ATR是这些真实波幅的移动平均值（通常为14天）。

示例

让我们计算一个假设资产在三天内的ATR：

• 第1天: 高点 = $102, 低点 = $98, 前一个收盘价 = $100
• 第2天: 高点 = $105, 低点 = $101, 前一个收盘价 = $102
• 第3天: 高点 = $107, 低点 = $104, 前一个收盘价 = $105

首先，计算每一天的真实波幅：

• 第1天真实波幅:
  • $102 – $98 = $4
  • $102 – $100 = $2（绝对值）
  • $98 – $100 = $2（绝对值）
  • 真实波幅 = max($4, $2, $2) = $4
• 第2天真实波幅:
  • $105 – $101 = $4
  • $105 – $102 = $3（绝对值）
  • $101 – $102 = $1（绝对值）
  • 真实波幅 = max($4, $3, $1) = $4
• 第3天真实波幅:
  • $107 – $104 = $3
  • $107 – $105 = $2（绝对值）
  • $104 – $105 = $1（绝对值）
  • 真实波幅 = max($3, $2, $1) = $3

接下来，计算ATR（假设为3天ATR以简化计算）：

ATR = （第1天TR + 第2天TR + 第3天TR）/ 3 = (4+4+3) / 3 ≈ 3.67

因此，该资产的3天ATR大约为$3.67。

在金融分析中的应用

• 波动性评估: ATR帮助交易者理解资产的波动性，这对于设置止损订单和确定仓位大小至关重要。
• 市场情绪: 高ATR值可能表明市场兴趣增加或重大新闻影响资产，而低ATR值则表明缺乏兴趣。
• 趋势确认: ATR可以与其他指标结合，帮助确认趋势的强度。

需要注意的是，ATR不是一个方向性指标。它不指示价格运动的方向，仅指示波动的水平。