主动管理

主动管理是一种投资策略，在这种策略中，投资组合经理做出特定的投资决策和交易，以超越基准指数。这种方法涉及定期买入和卖出资产，旨在利用市场不效率并产生比被动管理投资更高的回报。

主动管理的关键特征

• 投资决策：主动管理涉及根据市场研究、经济预测和财务分析，对投资组合进行频繁调整。
• 市场时机：主动经理试图预测市场动向，以低价买入，高价卖出，从而提高回报。
• 基准比较：主动基金通常有特定的基准指数，旨在超越该指数，例如标准普尔500指数。
• 更高的成本：由于频繁交易和研究费用，主动管理通常比被动管理产生更高的费用。

主动管理的组成部分

投资组合管理

主动管理在很大程度上依赖于熟练的投资组合经理，他们做出有关购买或出售哪些资产的明智决策。

研究与分析

广泛的市场研究和分析至关重要。主动经理使用各种工具和技术，如基本面分析、技术分析和宏观经济指标，来指导他们的决策。

绩效指标

主动管理的有效性通常通过各种绩效指标来衡量，例如：

• 阿尔法：与基准指数相比，投资表现的衡量，指示经理是否通过他们的主动决策增加了价值。
• 跟踪误差：主动管理投资组合回报与基准回报之间差异的标准差；较高的跟踪误差表明偏离基准的程度更大。
• 夏普比率：风险调整后回报的衡量；较高的值表示相对于所承受的风险更好的表现。

主动管理可能提供更高的回报潜力，但伴随更高的风险和成本。投资者在考虑主动与被动投资策略时，必须权衡这些因素。