通货膨胀风险

通货膨胀风险是指投资回报未能跟上通货膨胀的可能性，从而导致购买力随时间减少。

理解通货膨胀风险

通货膨胀风险对投资者至关重要，因为它反映了金融资产实际价值潜在的侵蚀。当通货膨胀上升时，未来现金流的实际价值下降，影响投资的盈利能力和吸引力。

关键考虑因素

• 对固定收益投资的影响：通货膨胀侵蚀债券固定利息支付的购买力，使得通货膨胀风险对债权人尤为重要。
• 长期投资：拥有更长时间范围的投资更容易受到通货膨胀风险的影响，因为复利效应可能会在许多年内减少实际回报。
• 通货膨胀保护证券：一些投资产品，例如国债通货膨胀保护证券（TIPS），旨在通过根据通货膨胀率调整其本金来缓解通货膨胀风险。

通货膨胀风险的组成部分

• 通货膨胀率：一般价格水平的年度百分比增长，通常通过消费者价格指数（CPI）等指数进行衡量。
• 实际回报：在考虑通货膨胀后，投资的回报，计算方法为名义回报减去通货膨胀率。

现实世界的例子

考虑一个投资者购买一只每年支付固定利率3%的债券。如果通货膨胀率上升到5%，那么投资的实际回报将为：

• 名义回报：3%
• 通货膨胀率：5%
• 实际回报计算：3%（名义回报）– 5%（通货膨胀率）= -2%（实际回报）

在这种情况下，投资者实际上失去了购买力，这突显了在做出投资决策时评估通货膨胀风险的重要性。