战略资产配置

战略资产配置是一种长期投资策略，旨在确定投资者在各种资产类别中（例如股票、债券和现金）理想的资产分配。它旨在根据投资者的财务目标和风险承受能力，实现风险与收益的平衡。

定义与目的

战略资产配置涉及为投资组合中的各种资产类别设定固定的百分比。此方法帮助投资者保持有纪律的投资策略，无论市场状况如何，并使他们能够创建一个与其投资目标、投资期限和风险偏好相匹配的多样化投资组合。

关键考虑因素

• 风险承受能力： 评估投资者根据其财务状况和投资目标愿意接受的风险程度。
• 投资期限： 确定投资的时间框架，这会影响资产类别的选择。
• 多样化： 在不同资产类别之间分散投资，以降低风险。
• 市场状况： 虽然战略资产配置主要是一种长期策略，但市场状况可能会影响调整决策过程。

战略资产配置的组成部分

• 资产类别： 主要的投资类别可能包括：
  • 股票： 代表对公司的所有权的股票。
  • 固定收益： 提供定期利息支付的债券。
  • 现金及现金等价物： 短期投资如货币市场基金。
  • 另类投资： 如房地产、商品和对冲基金等资产。
• 目标配置： 这是预定的、用于投资每种资产类别的总投资组合资产百分比。
• 再平衡策略： 定期评估和调整资产配置，以保持目标百分比，随着市场状况的变化而变化。

战略资产配置的示例

对于具有中等风险承受能力和较长投资期限的投资者，战略资产配置可能如下所示：

• 60% 股票
• 30% 固定收益
• 10% 现金及现金等价物

随着时间的推移，市场价值的变化可能会扰乱这种配置——股票可能表现优异，从而使其比例超过60%。然后，投资者会对投资组合进行再平衡，也许会出售一些股票并投资于固定收益或现金，以恢复原始配置。

通过遵循战略资产配置计划，投资者可以有效应对市场波动，同时专注于其长期的财务目标。