主动管理

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主动管理是一种投资策略,在这种策略中,投资组合经理做出特定的投资决策和交易,以超越基准指数。这种方法涉及定期买入和卖出资产,旨在利用市场不效率并产生比被动管理投资更高的回报。

主动管理的关键特征

  • 投资决策:主动管理涉及根据市场研究、经济预测和财务分析,对投资组合进行频繁调整。
  • 市场时机主动经理试图预测市场动向,以低价买入,高价卖出,从而提高回报。
  • 基准比较:主动基金通常有特定的基准指数,旨在超越该指数,例如标准普尔500指数。
  • 更高的成本:由于频繁交易和研究费用,主动管理通常比被动管理产生更高的费用。

主动管理的组成部分

投资组合管理

主动管理在很大程度上依赖于熟练的投资组合经理,他们做出有关购买或出售哪些资产的明智决策。

研究与分析

广泛的市场研究和分析至关重要。主动经理使用各种工具和技术,如基本面分析、技术分析和宏观经济指标,来指导他们的决策。

绩效指标

主动管理的有效性通常通过各种绩效指标来衡量,例如:

  • 阿尔法与基准指数相比,投资表现的衡量,指示经理是否通过他们的主动决策增加了价值。
  • 跟踪误差主动管理投资组合回报与基准回报之间差异的标准差;较高的跟踪误差表明偏离基准的程度更大。
  • 夏普比率风险调整后回报的衡量;较高的值表示相对于所承受的风险更好的表现。

主动管理可能提供更高的回报潜力,但伴随更高的风险和成本。投资者在考虑主动与被动投资策略时,必须权衡这些因素。